1058、飞流直下三千尺

1058、飞流直下三千尺 (第2/2页)

说着话，副总裁扫了面前的屏幕一眼，立马爆了一句“法克”，就在他们说话这工夫，贝尔斯登股价已经冲破10美元，朝着15美元冲去了。
　　
　　“先等等，等最没耐心的那帮家伙先跑掉。”
　　
　　按照副总裁的指示，团队暂停了平仓操作。
　　
　　果然，上涨乏力的贝尔斯登帅不过三秒，股价又重新跌了下来，先是跌破10美元，接着被一大笔卖单砸回了5美元。
　　
　　看到这，副总裁终于满意的笑了，“伙计们，现在可以入场了。”
　　
　　侯小强抱着认真学习的姿态，把整个过程看的很仔细。
　　
　　在贝尔斯登股价冲破10美元的时候，各路大空头都保持了默契，按兵不动。
　　
　　等到股价跌到5美元之下，大家又开始动手了。
　　
　　循环操作了几次，各路空头在无声中达成了共识，把股价压在5-10美元区间完成平仓，人人有肉吃。
　　
　　相似的一幕，还发生在远景资本另外一个部门——期权交易部门。
　　
　　远景资本不光持有428万股（占总股本3.63%）的贝尔斯登正股空单，还持有500万份看跌期权。
　　
　　相比正股平仓引发的股价波动，期权卖出交易引起的动静就小多了。
　　
　　目前贝尔斯登的股价已经跌破了期权合约约定的执行价格，由最初的虚值期权变为了实值期权，期权的价格一路猛涨。
　　
　　美式期权不同于欧式期权，后者必须等到到期日才能进行交割，早一天或者晚一天都不行。
　　
　　而美式期权获利了结方式有两种，以看跌期权为例：
　　
　　一种是等到期日选择行权，从市场中低价（股票现价）买入约定数量的股票，然后以合约价格（高价）把股票卖给对手方，赚取其中的股票差价；
　　
　　另外一种是提前获利了结，即把没有到期，但价格已经暴涨的期权卖出去，让下一个接盘侠来承担盈亏风险。
　　
　　选择第二种方式卖出合约的话，因为期权没有到期，还有可能随着股价而产生波动，提前卖出期权相当于锁定盈利，落袋为安。
　　
　　对于下一个接盘侠的话，有可能刚买了人家的二手看跌期权，股价就一路暴涨，导致高于执行价，这时候不可能去选择行权，实值期权变成虚值期权，到期彻底沦为一张废纸。
　　
　　不过，夏景行这次相当给力，他对贝尔斯登爆发危机的时间判断的相当准确，远景资本所持的看跌期权都将在未来一周左右到期。
　　
　　所以，摆在远景资本面前的有两个方案，夏景行毫不犹豫的选择了第二种，没有选择到期行权。
　　
　　因为要行权的话，就得从市场上买入股票，然后再完成转卖。
　　
　　负责正股做空的交易部门这时候正在买入平仓，再去增添买单，容易推高股价，导致两个部门的获利都受到影响。
　　
　　此外，夏景行还知道，JP摩根的2美元收购出价并不是最终方案，这些天两家公司应该正在进一步磋商，很快就会拿出新的收购方案，到那时，贝尔斯登的股价势必会迎来一波重大反弹。
　　
　　要是动作磨磨蹭蹭，舍不得因为快速平仓带来的摩擦损耗，直接就埋在里面了。
　　
　　眼下绝对称得上是清空所有看跌期权的黄金时机，刚好能卖在一个价格高位上面。
　　
　　所以，夏景行非常果断的就下达了“全部清仓”的指令，下面的各个交易部门都在快速行动，做空的正股迅速平仓，看跌期权也逢高卖出，大批现金和做空利润开始回流到交易账户上面。